屈指算来，厦门的外汇理财从骤然“兴起”到现在还不到半年时间，但厦门的大多数银行包括外资银行在内，都推出了各自的外汇理财产品。近日，有不少读者致电“小杨理财信箱”，想通过箱长询问：外资银行的外汇
理财产品和中资银行有何不同，国内居民能不能购买？银行设定的收益率看起来很高，到底多长时间才能实现？

　　参加外资银行外汇理财，没有障碍

　　据箱长了解，由于汇丰银行、国际银行等在厦门都已经开办国内居民全面外汇业务，所以，厦门市民购买这些银行的外汇理财产品没有障碍，申请购买的方式与到中资银行购买也没有太大差别。

　　与中资银行不同的是，外资银行由于其国际投资渠道的优势，在募集完投资者的外汇资金后，其资金运作更灵活，投向也更多，除了参加国际银行间短期资金拆借获得收益外，还可能与国外债券、基金、黄金、原油价格等挂钩。目前，厦门外资银行的外汇理财产品主要还是与利率挂钩、短期募集的居多，不过箱长打听到，汇丰银行下一步还会推出“汇率触发”、“价幅累积”等新型产品，此外，国际银行有一些长期募集的产品，随时都可以参与投资。

　　收益率实现有早有晚，心中要有数

　　我们不妨以汇丰“利率挂钩”目标收益型保本投资产品为样本来说明。

　　基本面：100%本金返还，第一年固定收益7.5%，累计收益为11.5%。投资期限最短一年半，最长5年，第二年起累计达到4%即停止。

　　挂钩利率：与6个月LIBOR（伦敦银行同业拆息利率）反向挂钩

　　第二年起收益计算方式：（10%－2×LIBOR）

　　假定投资额：20000美元

　　收益实现的三种可能性：

　　可能性一 —— LIBOR“垂直降落”，半年内落袋为安。

　　假定起始日的LIBOR为年率1.5%，并每半年降低0.25%。

　　第一年可稳拿7.5%的收益率，即20000×7.5%＝1500美元；第二年上半年，LIBOR降为0.75%，收益率为（10%－2×0.75%）/2＝ 4.25%，大于4%，但只能按4%付给你——这是最理想的情况，第二年上半年，投资者就可以把剩下的800美元放进口袋了。

　　可能性二 —— LIBOR慢慢爬升，只好耐心等待。

　　假定起始日的LIBOR为年率1.5%，并每半年上升0.25%。

　　第一年同样稳拿1500美元。但由于LIBOR慢慢爬升，到第二年上半年升至2.25%，这时的收益率是（10%－2×2.25%）/2＝ 2.75%，只能先拿550美元回家；第二年下半年，LIBOR升到2.5%，收益率为（10%－2×2.5%）/2＝ 2.5%，可是你也不能全拿走，银行只会支付给你1.25%（250美元）。

　　可能性三 —— LIBOR狂涨，让你“望穿秋水”。

　　假定起始日的LIBOR为年率1.5%，每半年急剧上升1%，并于第三年后维持在年率5%以上。

　　碰到这种情况，你在第一年拿走1500美元之后，就只能生闷气了：LIBOR干嘛老往上涨呢？第二年上半年，你只能收到0.5%（100美元）；剩下的几年里，银行也和你一起“望穿秋水”，直到第五年到期时，把剩下3.5%（700美元）支付给你。

　　银行亏了，你也亏了，因为这几年里，你把终止权交给了银行，这些外汇是没法拿来做其他投资的。不过，就目前LIBOR的走势来看，这样的可能性微乎其微。