保本理财产品并非零风险
2005-03-02 09:18:27 作者:西山 来源:SRC-383 |
一位早年就把不少辛苦钱都投入股市的股民，在前些年股市红火的时候赚了不少，但近两年市场没有什么行情，买啥套啥，算算市值现在连原来的本钱都输掉一半。“连本都保不住，还投什么资？投资首先要有保本前提，然后再追求比银行高一些的收益。”这位投资者谈起多年的理财经验时，最终说出了这样一句心得。
近年来，打着“保本”旗号的理财产品逐渐引起了百姓的关注。虽然这些保本理财产品相对于股票等投资来说风险较小，但是一些理财产品的销售方为了自己的产品好卖不提风险只说收益，诱使不少投资者盲目追逐保本理财产品。保本理财虽是一种好选择，但是也要谨防其风险的存在。
保本理财最大的卖点就是“保本”二字，银行进行的一次随机调查显示，在看过有关保本理财产品宣传材料的9人中，所有人都承认自己被蓝底上大大的“保本更增值，一诺值千金”10个白字吸引，7人认为保本自然就是可以做到本金随时无风险。9人中有投资经验的只有3人，大部分人表示现有的材料中很多术语自己不明白。
而这些热卖的保本理财产品并非“零风险”。业内人士在谈到如今理财市场的“保本”新概念时这样说，其“保本”也有着严格的限制条件，但是，这些本应明确提示投资人的信息却被淹没在“保本”、“增值”、“限量发售”的宣传攻势之中。
保本并不等于零风险。对于一些打着“保本”字样的理财产品来说，其实只是风险较低，预期收益也许高于储蓄存款。但是伴随低风险的保本理财产品的是其流动性差，他们往往有着非常苛刻的适用条件：比如保本基金，它明确规定只有在认购期认购(即在基金发行期间购买)并持有到期的基金份额才适用保本条款。基金管理者在基金运作中会配置保本资产和收益资产的比例，也就是一个“止损点”，如果大市下挫，“止损点”设置不当，都会使基金净值跌破面值，也就是本金受损。在保本周期结束时，基金管理者至少可以返还本金和认购期内的费用，如有亏损则由担保方承担。
保本理财最大的缺陷在于流动性较弱，不管是保本基金，还是集合理财产品或是债券，它们都有期限限制，一般期限是3年，这就意味着在投资期限内你的这部分保本资金不能随便流动，如果要赎回或兑付，可能就不能保本。与大多数保本理财产品的流动性弱相比，货币市场基金则有较显著的优势，它被认为是一种储蓄替代品，不仅可以获得比银行定期存款高的收益率，而且具有很好的流动性，申购赎回都很方便。
理财专家表示，“保本概念在不同投资者的眼里也许是不同的，这就要选择自己认同的投资产品，而营销者也要向投资人说清楚，否则会带来以后的麻烦！”
业内人士说，投资者不能把全部资金都投入一个保本产品，需要进行一定投资组合，理智的投资者在安排投资组合时，应该考虑理财工具效应的最优化，必须兼顾安全性、收益性、流动性3个方面的要求。总之，在关注风险的前提下，保本理财值得投资者重视，这种理财方式大有文章可做。 |
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