期待个税递延养老保险促成多赢

　　近日，广东省公布《建设珠江三角洲金融改革创新综合试验区总体方案》，表示将在珠江三角洲推动个税递延型养老保险试点，探索城市低收入人群参与商业保险的途径。

　　个税递延型养老保险，有助于构建公私清晰的多元化社保体系。其一，个税递延型养老保险类似于美国的401K，属于激励而非强制性保险品种，且购买商业养老保险也可抵扣个税，无疑将会促进商业养老保险发展。其二，为社保体系引入市场竞争，打破各地政府的社保垄断，倒逼现行社保体系改革，鼓励构建公私边界清晰的多元化社保体系，以应对人口老龄化和少子化。

　　不过，它还需要社保体系改革来作为配套。当前，首先需深度改革现行社保体系，即通过国有资产转让和国企红利上缴，补足国企对老人和中人的历史欠库，并以能保证居民最低生活水平为准，改社保费为社保税，确定相应社保税税率，然后做实个人账户，且把企业为职工缴纳的部分纳入个人账户，注销统筹账户，从而构建以政府基础社保为基点、商业保险为主的社保框架体系，以强化社保体系的激励相容性，避免合法套保行为掏空现行社保体系。

　　其次，需构建权责匹配、产权清晰的保险运营体系。若个人递延型养老保险主要用于填补社保支出缺口，那么很难激发投保人积极性。而运营个税递延型养老保险的保险机构，依然采取向投保人承诺未来每月的固定领取退休金数额，那么商业保险市场也将有价无市，因为投保人担心保险公司一旦破产，抑或发生破坏性亏损，其所投保险很可能将血本无归。

　　可考虑借鉴美国401K经验，要求保险人跟投保人签署权责透明的保险信托协议，保险人每年向投保人提供可供选择的投资组合菜单，让投保人选择其偏好的投资标的组合，保险人则收取定额管理费，且若保险人因自身原因导致投保人损失将向投保人全额赔付，同时投保人可依据保险人业绩情况和服务态度，每年有权选择更换保险人。保险监管机构则主要制定合规市场秩序，并维护市场秩序。

　　总之，当前个税递延养老保险试点，若能促成现行社保体系的改革，厘清社保体系中的权限边界，使政府公共服务型与私人养老保险多元化并存，并借城镇居民养老保险和农合保覆盖全民，作为最近十二五国家基本公共服务规划的重要落点，那么将会产生多赢格局。