上半年保费结构调整：寿险增速回暖产险放慢

　　对保险业而言，2012年无疑是一个整顿、转型的重要转折点。目前中期业绩即将出炉，保险销售困境有了一定程度的缓解，但投资收益下滑的局面并未改变，透过保险业上半年的经营数据，或许可以看出一些端倪。

　　根据保监会近日公布的数据，上半年保险行业整体实现保费收入8532.5亿元，同比增长5.9%。其中寿险保费为5164.8亿元，同比增长仅为0.23%；财产险保费为2699.5亿元，同比增长13.5%。上半年保险业资产总额达到67760.2亿元，同比增长17.9%；原保险赔付支出为2262.79亿元，同比增长15.5%。值得一提的是，尽管寿险保费增长依然停滞不前，但业务结构调整仍在稳步推进中。

　　寿险保费 缓慢回暖

　　今年上半年，人身险共计实现保费收入5833.0亿元，同比增长2.38%。其中实现寿险保费5164.8亿元，同比增长0.23%，较今年前5个月的保费增幅数据有了较大的提高。今年前5个月，人身险原保险保费收入为4888亿元，同比增长仅0.66%，其中寿险的保费收入为4362亿元，同比下降1.4%。

　　从6月份单月的数据来看，中国人寿保费收入同比增长8.3%，平安寿险保费收入同比增长14.4%，太保寿险保费收入同比增长17.1%，新华人寿保费收入同比增长3.2%，人保寿险保费收入同比增长30.7%，只有泰康人寿是负增长。

　　寿险保费5月和6月之所以可以保持持续增长，据业内专家分析，主要是因为半年业绩考核压力驱动业务发展，以及降息使理财产品的收益率下降而使得保险产品的吸引力逐步上升。然而，考虑到今年以来保险经营环境无明显改善，寿险公司增员困难以及银保渠道销售的限制，在很大程度上仍将制约寿险保费收入的增长。中金公司的研究报告预测，寿险公司7月份单月规模保费(旧准则)同比去年基本持平，逐渐扭转上半年疲弱态势；在个险渠道，预计7月份个险新单保费增速首次转正，延续6月较好增长态势，主要受益于低基数效应，而银保新单则继续同比大幅下降40%，延续疲弱态势。

　　产险保费 增速放慢

　　与寿险的缓慢回暖相比，上半年财产险的销售则继续保持了之前较快的增长态势，实现了2699.5亿元保费，同比增长13.5%。上半年平安产险的保费为487.5亿元，同比增长19.7%，太保产险的保费为352亿元，同比增长9.3%。从6月份单月数据来看，平安产险的保费为85.7亿元，同比增长21.7%，太保产险的保费为62亿元，同比增长14.8%。

　　由于占产险保费约80%份额的车险的黄金期已逝，再加上目前各地汽车限购政策压制了汽车的销售，进一步造成了车险保费增速的回落，所以较过去3年年均25%以上的保费增速相比，上半年财产险保费整体增速有一定程度的放慢。

　　保费：结构调整稳步推进

　　除了保费这一绝对数值显现出的事实，保费结构也以相对数值提供了一些有关上半年保险业经营情况的信息。今年上半年，保险业结构调整稳步推进，人身险新单业务中期缴占比29.7%，同比上升3.6个百分点；新单期缴业务中，5年期以上业务占比78.4%，同比上升3个百分点；责任保险、农业保险、信用保险、保证保险业务快速发展，占财产险业务比重达12.8%。并且保险业的整体实力不断增强，保险公司总资产6.78万亿元，较年初增长13.3%；净资产6746.6亿元，较年初增长21.2%，保险公司资本实力得到提升。此外，保险业的风险防范能力也得到了提高，行业整体偿付能力保持稳定，偿付能力达标公司占公司总数的94.6%，资产总量占行业资产总量的98.2%。

　　作为有助于改善业务结构的健康险业务，今年上半年健康险的保费收入为466.2亿元，同比增长了26.7%，与寿险保费0.23%的增幅形成鲜明对比，表现出较旺的发展势头。自新医改发起之时起，保险公司就一直着手创新健康险产品，并大力对其原有的健康险产品进行了改良升级。今年6月19日，保监会下发了《关于贯彻落实“十二五”期间深化医药卫生体制改革规划暨实施方案的通知》，要求大力发展商业健康保险，提出积极探索和完善利用基本医保基金购买商业大病保险和各类补充保险，提升参保群众的保障水平。7月19日，保监会又下发了《关于印发〈全面推广小额人身保险方案〉的通知》，进一步鼓励保险公司积极推广小额人身保险。目前在苏州、西安、中山等已经开始探索医保基金与商业健康保险结合的地区，其健康险的发展已经初步享受到了新医改的“甜头”。相信健康险今后的发展还将受惠于目前及之后“十二五”期间多重利好政策的影响。

　　投资：短期谨慎长期积极

　　保险公司的投资直接影响到保险公司的资产情况，以及部分保险产品的销售。尽管6月份保险行业的保费总收入只有1454亿元，但当月银行存款却增加了2682亿元。

　　相比银行存款增加，保险公司的投资仓位却开始减少，截至6月底保险公司投资总资产为39226亿元，6月份单月投资的资金额减少了293亿元。此外，6月份单月银行存款增额2682亿元，远高于保险业6月份单月全部保费收入1454亿元，而6月份单月的投资额却减少了292亿元。这些都反映出保险公司对目前宏观经济和资本市场的谨慎态度。

　　随着保险业13项投资新政落地迅速，以及后续政策的持续快速推出，从长期来看，通过投资范围的扩大、投资品种的多样化，保险业的投资收益将得到较大的提升，特别是有助于提升寿险的保费收入。在目前经济增速下行、通胀回落的经济环境之下，政府采取的逆周期政策，尤其是降息政策将刺激债市走强，这也有利于改善保险业的投资业绩。再加上酝酿已久的延税型养老保险政策在将来的试点推广，就更值得保险业各方的期待。见习记者 刘小微