政策掀开一道缝 民资加快入股中小银行

　　今年初温州商人林春平声称收购美国一家银行的消息一度闹得沸沸扬扬，虽然最终查实并非银行，但民营资本投资银行业的迫切心情已然显现。近期由温州商会牵头、联合境内外商会拟筹办的温商银行更代表了民营企业设立银行的梦想。

　　近期银监会发布的《关于鼓励和引导民间资本进入银行业的实施意见》首次明确，民营企业参与城商行风险处置的，持股比例可以适当放宽至20%以上。通过并购重组等方式参与农信社、农村商业银行风险处置的，单个企业及其关联方阶段性持股比例可超过20%。这为民营企业大比例持股银行开了一道门缝。“预计未来民营资本介入微小银行的速度会加快。”海通证券研究报告称。

　　民资加快渗透

　　去年以来中小企业经营困难，而银行业却一枝独秀，实现利润高增长。投资银行业金融机构的可观回报对民营企业构成较大的吸引力。今年以来已有30家左右上市公司设立、收购或者参股小额贷款公司。此外，对于融资需求旺盛、不受国字号银行待见的中小民营企业而言，拥有一家民营银行也可方便民营企业融资。

　　实际上，自2010年国家发布鼓励和引导民间投资健康发展36条意见以来，民间资本投资入股银行明显增加，并且参股比例有所提高，有的达到了10%～20%。

　　银监会的公开信息显示，在2010年之前，银监会的批复股权变更信息大多以地方财政局增持城商行、外资银行入股城商行为主；但2010年以来，投资入股或者增持城商行的企业中，民营企业的身影频繁出现。

　　不仅如此，民营企业大比例持有城商行股份的行为也得到了银监会批准。比如2010年底，人和投资控股股份有限公司、新蓝置业有限责任公司双双获得批准入股铁岭市商业银行4亿股股份，均占铁岭市商业银行总股本的19.94%。

　　数据显示，截至2011年末，在股份制商业银行和城市商业银行总股本中，民间资本（含境内法人股、自然人股和其他社会公众股）占比分别为42%和54%。在农村中小金融机构总股本中，民间资本占比达92%。江浙地区民间资本占比更高，江苏4家城市商业银行、浙江（不含宁波）10家城市商业银行的民间资本占总股本比例分别达到54%、76%。尽管民营资本总体占比越来越高，但民营企业控股银行仍仅限于少数银行。

　　亟待制度配套

　　中央财经大学银行业研究中心主任郭田勇认为，鼓励民间资本进入银行业，国家应出台清晰、透明的准入标准；否则会使民间资本看得见、摸不着，满心期盼准备进入却被玻璃门、弹簧门挡住、弹回。

　　就监管而言，监管部门最不愿意看到的是，城商行沦为地方政府的提款机，或是民营企业的抽水机。因此，在每一份批复城商行股权变更的文件中，银监会都会提示“严格控制关联交易”。

　　除了关联交易的风险外，国内储户大多迷信国家信用作保障才安全的定律，这对民营控股银行而言也是挑战。民营控股银行因缺少国资背景和国家信用的隐性保障，在2001年左右曾一度发生挤兑风波，后来在地方政府的施援下公众才逐步恢复对民营控股银行的信心。

　　目前，国外大多通过实施存款保险制度来保障存款人权益。而国内存款保险制度也已渐行渐近。今年初，央行行长周小川称，存款保险制度将择机推出。

　　除了存款保险制度之外，降低银行业准入门槛、引导民间资本进入银行业还需要配套的改革措施。郭田勇认为，降低银行业准入门槛应和推动利率市场化改革应同步进行。理由是，如果在利率市场化之前降低银行业准入门槛，则高利差必然导致大量民间资本蜂拥而入；而若在降低银行业准入门槛之前推进利率市场化，则在银行业相对垄断的现状下，银行业利差可能不降反升。