利率市场化来袭 工薪族如何理财?

　　原标题：利率市场化来袭,工薪族如何理财?

　　漫画:卢鹏

　　◆从7月20日起,央行取消了贷款利率下限,全面放开金融机构贷款利率管制。作为普通老百姓,眼下最关心的问题是:利率市场化,会对工薪阶层的理财选择带来何种影响?记者近日进行了调查采访,对上半年理财方式进行逐一盘点。
　　□本报记者　孟佳

　　上半年,在宏观经济下行的大背景下,不少人在让财产保增值上有些“黔驴技穷”。尤其是在股市、黄金上“摔过跟头”的工薪阶层,格外期待下半年利率市场化改革开启后,市场能回馈给他们一些红利。

股市——
进入低风险区域
权益类资产定投好时机
　　周云先大学时候就开始炒股,自认经验丰富,不想如今也被深度套牢了。去年底,周云先认为,2000点大概就是中国股市的最底端了,而且新一任领导履新后,肯定会出台政策刺激股市上涨,周云先果断地投入了10万元。
　　今年初,A股一度复苏的迹象,让他更坚定了自己的判断。但等到6月份的时候,周云先终于坐不住了。“没想到还能跌破1900点,之前对形势太乐观了。”周云先说,他的10万元资产已缩水到8万元多点儿。
　　贷款利率管制取消的消息一公布,周云先又开始觉得股民的运气要否极泰来了。他表示,自己看好下半年。随着利率市场化的深入,股市或能迎来一个不大不小的利好。“改革总是能带来红利,至少对金融领域,这是一个标志性的改革。”周云先说。
　　对此,齐鲁证券分析师刘保民分析说,贷款利率下限放开后,目的是引导资金持续流入实体经济,实体经济基本面好转后,对股市长期来看是一种利好。“基金专户、券商资管产品,会随着利率市场化有较大发展潜力。”刘保民说,目前沪深300指数市盈率处于历史低位,市场已进入低风险区域,正是加大权益类资产定投的好时机。

黄金——
现货黄金难变现
“买跌”照样能赚钱
　　迟瑞辰在4月份误打误撞,加入了“中国大妈”队伍中,抢购了3万多元的黄金,从此被深套其中。眼下,7月份的这波小反弹,让他着实兴奋了一阵子。
　　7月22日,金价重返1300美元/盎司。不过,相比4月份抢购时1380美元/盎司的价格,迟瑞辰仍要亏损5%以上,再加上买卖金条有5%左右的手续费,实际亏损在10%左右。
　　让迟瑞辰苦恼的是,目前只有工行山东省分行设有黄金回购网点,可回购任何现货黄金,而大部分银行的回购只认自己银行发行或代理销售的金条。并且,迟瑞辰发现,有些银行的回购价格,与当天金价每克有20元—30元的差价,这意味着又吃掉一部分利润。22日,懊恼的迟瑞辰一股脑儿把现货黄金全部卖掉,寻找其他投资渠道。
　　交通银行山东省分行个金部经理王沛沛建议,现货黄金不易变现,并不适合短期投资,适合长期持有。目前,国内黄金市场的投资渠道日益多元化,如可投资“纸黄金”,也叫账户金,通过低买高卖赚差价；也可以选择黄金期货或者黄金T+D业务。
　　“现在的黄金投资市场,再也不是以前只能正向操作买涨赚钱的时代了,如果看准了方向,通过黄金T+D业务,无论黄金涨跌,都能为投资者带来丰厚的收益。”王沛沛说,对于一个成熟的黄金投资者来说,应该熟悉不同的黄金投资工具,并能够根据行情变化,选择合适的投资方式。

理财产品——
平均收益率下滑
高息风险型力度加大
　　相比“周云先”、“迟瑞辰”们,偏好购买银行理财产品的投资者似乎意犹未尽,因为他们刚刚度过了一个“过山车”般的6月:银行理财产品预期收益率出现爆发性上涨,但总体上仍无法扭转银行理财产品平均收益率下滑的局面。今年上半年,银行理财产品的平均收益率为4.4%,同比下滑46个基点。
　　上周,银行间隔夜拆借利率重回“3”时代,央行连续四周暂停公开市场操作,通过到期资金向市场释放流动性,银行理财产品预期收益率也随之整体回落。
　　工行大观园支行国际金融理财师邢伟表示,在利率市场化的趋势下,银行将推出风险收益上更具特色的理财产品,下半年理财产品收益率可能会高于上半年。“这是因为利率市场化之后,银行为获得更多存款,必须提高存款利率,或者推出高息理财产品。”
　　与此同时,未来在利率市场化基础上,理财产品的收益率可能会出现分化。邢伟提醒,随着利率市场化的推进,今后理财产品风险也会逐步加大,投资者一定要注意选择和自己风险承受能力相符的产品。