□京友
    根据最近完成的《个人投资者生活形态研究报告》显示，京、沪、
穗、汉、蓉五市个人投资者规模已达68.6%，其中有27.3%的个人投资
者表示未来更倾向于接受外资或合资企业的银行服务，有36.1%的个
人投资者表示未来更倾向于接受外资或合资企业的保险服务，表明稳
定增长的个人用户同样会成为中外金融机构争夺的对象。
　　该报告由零点市场与调查分析公司完成。调查采用多段随机抽样
的方法，对五市2120位普通居民实施了入户访问。报告中定义个人投
资者为目前有以个人名义进行以下金融投资行为之一的人：炒股、债
券/基金买卖、定期储蓄、购买投资型保险、外汇买卖。
　　从个人投资者目前选择的金融理财工具的种类来看，呈现出以定
期储蓄为主、组合考虑的特点。各种理财工具由于其本身功能、易接
触性和进入资本限制的不同，不同类型的投资人对选择呈现一定的差
异。
　　定期储蓄：总体而言，80%以上的个人投资者(一半以上的受访总
体)目前是各大银行的定期储蓄用户。这一比例在25岁以下的年轻投
资者中达到最高，为86.3%，即年轻人会更依赖于这种简单方便的投
资方式，由此表明定期储蓄这一方便快捷、低风险低收益的传统理财
工具依然发挥着重要的作用。比较不同城市，上海市的个人投资者中
定期储蓄用户的比例最低，不足七成。
　　股票：五市36.3%的个人投资者(总体：24.9%)进行了股票投资，
其中26岁至45岁的投资人中更有四成以上的股民，学历越高的投资者
中股民数量越大。上海市个人投资者中的股民比例高达56.4%，明显
高于其他城市。
　　债券/基金：五市11.2%的个人投资者(总体：7.7%)正在进行债券
/基金的投资，这种投资工具更多地表现为国债的认购，46岁以上的
中老年群体中选择这种投资工具的比例较其他群体略高；北京市个人
投资者中进行债券/基金投资的比例接近两成，明显高于其他城市。
　　投资型保险：作为近一两年才被各大保险公司争相推出的投资型
保险，目前拥有这类投资产品的人群数量占个人投资者的17.5%(总体：
12.0%)，26岁至35岁的中青年投资者中这一比例突破两成，高于其他
群体；北京、上海市选择投资型保险的个人投资者比例也在两成左右，
较其他城市稍高。
　　外汇：目前只有3.4%的个人投资者(总体：2.3%)正在进行外汇买
卖，而男性、26岁至35岁的高学历者中进行外汇买卖的人群比例较其
他群体更高；北京市参与外汇买卖的个人投资者比例明显高于其他城
市，达到5.6%。
　　值得关注的是投资者投资工具选择的多元化趋势，接近四成的个
人投资者目前采用了至少两种投资工具，开始进行理财工具的组合，
其中26岁至35岁、拥有本科以上学历的个人投资者中进行多种投资产
品的组合选择的比例更高；上海市、北京市的个人投资者中均有四成
以上会至少选择两种投资工具来进行风险和收益的组合，显示出组合
型投资产品蕴含的巨大潜力。
　　看来，“将所有鸡蛋放入一个篮子里”的时代已经过去，随着可
选择的金融投资工具的逐渐增多，越来越多的个人投资者也开始对各
种投资工具的风险和收益进行权衡和比较，开始考虑投资工具的组合。
从这个角度上来说，针对个人用户市场的组合型金融产品/服务将具
备广阔的市场前景，而能否把握组合型投资产品市场，也将成为重视
个人业务发展的金融企业的主要竞争点之一，因此这类金融企业有必
要更加深入地了解个人投资者的投资需求和心理，进一步熟悉个人投
资者的生活方式，使其金融产品的开发和推广更加有效。