银行是否有专业资格和能力

　　据记者了解，我国的外汇理财产品最早是2003年5月由招商银行
率先在市场上开始推广的。随后的一年多的时间内，由于市场巨大的
需求，外汇理财市场空前繁荣，目前几乎每月都有几种外汇理财产品
销售。
　　然而业内人士介绍，依据2004年2月4日中国银监会发布的《金融
机构衍生产品交易业务管理暂行办法》金融机构需要经过审批才可以
销售外汇理财产品这样的衍生产品。迄今为止，真正获批准的只有中、
农、工、建四大国有银行和招商银行等几家股份制商业银行。
　　据专家介绍，在国外老百姓选择外汇理财产品的重要参考是，考
察银行以往的外汇理财计划是否成功，收益是否兑现。但是目前除招
行的1号产品已经到期兑现外，其他银行到期的产品不多，因此这个
选择原则参考意义有限。

　　要高收益还是要流动性

　　据专业人士介绍，金融产品一般收益率很高的期限往往比较长，
而期限比较短的往往收益率也比较低，两者是不能兼顾的。
　　一般银行从产品设计上为了保障客户的收益率达到较高水平，银
行往往不让客户有提前终止理财的权利，因为如果客户选择提前终止
理财，那么所获得收益率会明显低于同期理财产品的收益，会因此蒙
受一部分收益损失。比如客户选择一年后终止5年期的理财计划，那
么收益率可能只是一年期理财正常结束后收益的50％，损失明显。
　　所以流动性和高收益是难以兼顾的，以招行正在推广的外汇理财
计划为例，美元一年期的预期收益率就是2．50％，而3年后到期美元
理财计划的累计收益高达10．575％　。
　　老百姓在选择外汇理财计划前一定要明确是要中长期投资获得高
收益，还是要短期投资获得好的流动性。

　　是否要选择与利率挂钩的理财

　　外汇理财产品总体上可以分为是与利率挂钩的和不与利率挂钩的，
两种产品各有特点。不与利率挂钩的产品收益率固定，与利率挂钩的
产品收益率不固定但有可能很高。招商银行的一年期美元理财就是典
型的与利率区间挂钩的理财计划。
　　据专业人士分析，从目前利率情况来看，该产品最终实现2．5％
的收益的可能是非常大的，即使出现特殊情况，部分时间脱离了利率
区间，高于同期保底产品的收益率2％的可能也是很大的。所以从老
百姓的角度看短期投资，该产品的收益更有吸引力。

　　是否要关注汇率风险

　　虽然人民币升值压力有所缓解，不过老百姓现在越来越关注汇率
风险，港币作为亚洲货币与人民币汇率关联性大，所以港币理财计划
往往被很多老百姓所青睐。招行推出的港币一年期理财计划，收益率
1．05％，是同期储蓄收益的10倍以上。有兴趣的投资者可以拨打招
商银行咨询电话6051187，6051176，95555。　　　　　　　　　　
　　（赵轩）