为了向客户提供更多样化的外汇理财产品，交通银行自2004年10
月9日—10月22日，推出外汇理财产品“得利宝”第五期。理财币种
为美元，期限一年，交易起点为五百美元，并以五百美元的倍数递增，
每三个月分红一次。客户不得提前终止，银行每三个月有一次提前终
止权。这期外汇理财产品的最大优点在于理财期限短，收益高，非常
适合有短期外汇理财需求的客户。
　　济南交行“得利宝”自2004年5月14日一经面市就引起了泉城外
币储户的认购热潮。在短短五个月的时间里，即销售了四期“得利宝”
产品，并出现了期期火爆的场面。究其原因，是因为随着外币日益成
为普通市民家庭资产中不可或缺的部分，外汇理财已成为普通市民的
现实需求。与此同时，外币存款利率却一降再降，目前美元一年期定
期存款利率已降至0.5625%，普通投资者将越来越多的目光投向丰富
多彩的外汇理财产品。作为个人外汇理财的重要品种，“得利宝”与
传统储蓄相比有几大特点：一是居民的本金不会受到任何损失；二是
起点金额低，居民只要有500美元，就可委托银行进行投资，这相对
于以往理财产品动辄上万美元的起点，门槛降低了很多；三是收益有
保证，目前“得利宝”年收益率一般在2%-4%之间，是银行现行美元
存款利率的4到8倍，且无需缴纳利息税。而且通过交通银行理财师的
精心设计，交行“得利宝”还具备产品结构简单，收益相对较高，理
财期限更顺应美元利率走势等特点。其适合于外汇闲置资产较多，同
时外汇交易经验较少或无时间进行外汇理财的投资者。
　　目前市场上的理财产品品种多样，从产品设计来看主要有固定收
益型、与LIBOR正向挂钩型、与LIBOR反向挂钩型、与汇率挂钩型等四
种产品。从理财时间来看有一年期、15个月期、两年期、三年期甚至
五年期的。面对如此纷繁众多的产品，投资者该如何选择呢。从交通
银行和各商业银行的销售统计数据来看，结构简单、收益固定、类储
蓄型外汇理财产品更受广大投资者的喜爱。投资者在确定投资时机时，
其原则是预期利率走高时，应尽量选择期限短的理财产品；而预期利
率走低时应尽量选择期限长的理财产品。目前，美国经济正逐渐走出
低谷，6月末到9月下旬，美联储已经三次调高美元利率，分别加息0.
25%，基准利率升至目前的1.75%，虽然国内储蓄利率还未提高，但美
元利率的走高趋势已是不争的事实。美国历来加息速度较快，1994年
曾在一年内加息近3%。市场预测到2005年美元联邦利率将可能达到2%
--3%。目前国内理财产品定价一般略高于美国联邦利率，为了不错失
投资机会，当前建议选择期限较短的理财产品，待美元利率走势趋稳
后再选择更长理财期限的产品为宜。(张贻陆白凌)
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