网上对话：发展资本市场 化解中小企业融资难

　　记者 曲涛 余梁 肖辉杰 摄影报道 

    “中小企业融资难”是广大中小企业投资者所关注的一个焦点，中小企业在发展过程中遇到的资金问题仍是制约其发展的一个瓶颈。1月22下午，参加“两会”的省政协委员宋传杰、栾鲁闽、张庆明、杨涛、陈华做客大众网，就“大力发展资本市场，实现富民强省新跨越”这一话题与网友对话，并接受本网记者专访。

    政协委员、山东让古戎投资控股集团有限公司董事长、省工商联副会长杨涛

    拓宽融资渠道 发展私募股权基金 

    姜大明代省长在政府工作报告中提出：“大力支持非公经济发展，加快混合所有制经济。积极发展资本、技术等要素，鼓励企业境外上市融资”。这显示了省委、省政府对山东省民营经济的关怀和期望。近年来，山东省民营企业取得了飞速发展，据调查显示，全省非公经济增加值占全省GDP的54%，全省非公经济上缴税金约占全省税金总额的60%，已经成为山东经济快速发展的重要驱动力。随着山东省一大批高成长型企业的涌现，“融资难、融资渠道”匮乏等还是困扰民营企业发展的瓶颈。
    根据省工商联对山东民营企业的调查，民营企业的融资难主要表现在贷款筹资难、上市融资难和发行债券融资难。民营企业资金来源狭窄，融资渠道不畅，对外投资主要来自于自有资金和银行贷款，来源于资本市场的市场融资仅占全省融资额的3.79%。2006年上规模民营企业中的上市公司有16家，其中国内上市有11家，海外上市6家，与我省整体民营经济的发展极不匹配。
    为解决这一难题，要充分利用境内外资本市场，吸收境内外资金，改善上市公司的产权制度和内部管理结构。配置大批有上市前景的股份公司，为进一步进入资本市场奠定基础，并最终帮助优质企业进行上市融资。同时充分运用各种融资方式，如私募股权融资等。私募股权（Private Equity）主要是投资于尚未IPO（首次公开募股）的企业而产生的权益。私募股权基金是对非上市公司进行的产权投资。私募并不是私自去融资，而是在政策法规允许的范围内进行，因为在任何国家没有执照的私募都是非法行为。与银行贷款必须考察企业资产规模不同，私募股权基金主要关注企业的市场竞争力和成长空间，有助于优化资源配置，促进经济结构调整。创业板的推出对中小企业是一个利好，使得私募股权基金有了退出渠道，是化解中小企业融资难的途径之一。   
    相对于国际成熟的私募股权基金，我国本土的私募股权基金还要解决“准生证”和“报户口”等一系列难题。政府应鼓励金融改革和创新，在产业投资基金、创业风险投资、多种所有制金融企业等方面进行改革试验，给予一定的财政税收政策扶持等一系列优惠政策。尽快依法完善私募股权投足基金的发起、运作、股权转让、资产证券化、上市及退出机制，加快建设社会信用体系，健全各种财产制度和税收制度等。