6券商积极准备IPO 明年或迎上市高峰

    在经历一段时间的沉寂之后，国内券商又掀起了新一轮IPO潮。据本报记者初步梳理，已有东兴证券、东方证券、国信证券、国泰君安、银河证券、东莞证券等券商正奔走在IPO征途上，其中东兴、东方、国信已在走证监会审核流程；国泰君安、银河、东莞明年上市可期 。

　　东兴、东方、国信在走证监会审核流程

　　东兴证券今年5月初出人意料地拿出一份IPO申请，并正式上报。5月18日，据证监会披露的IPO预备企业情况表明，东兴证券IPO申请已经正式获得接受，正处于初审阶段，并计划登陆上交所，其保荐人为瑞银证券。

　　不过截至目前，东兴证券的IPO的审核流程依然还处于初审阶段，排队等上市的还有东方证券和国信证券。

　　资料显示，东兴证券是由我国四大资产管理公司中的中国东方资产管理公司(下称“东方资产”)、中国铝业和上海大盛资产有限公司于2008年5月发起设立的全国性综合类证券公司。如果不出意外，东兴证券应将会成为首家IPO上市的资管系券商。但最近有媒体曝出其董事长陈江旭火速卸任，而接替其董事长的新人员已经获得监管层的任职核准，不日便将有正式的文件下发。

　　陈江旭，出生于1952年6月10日，今年6月便已满60岁，公开资料显示，目前东兴证券董事长陈江旭，还兼任东方资产管理公司副总裁，2011年年初才出任东兴证券董事长一职，仅仅一年半时间就传出卸任，另外界不得不关注。据称，陈江旭此次的卸任，主要是因为其年龄的关系。按照有关规定，已满60岁的陈江旭或将退居二线。

　　一般来说，在争取上市过程中高层变动对IPO审核会非常不利，不过此次的变动似乎对东兴证券IPO的审核影响甚微。

　　业内人士表示，对于在审IPO企业高管变动这一点，监管层的口径主要依据是看是否会因此造成管理层的不稳定性因素加剧，而对公司后续的经营层面有所影响。但此次东兴证券董事长的卸任，相当于是大股东方的一次人员调整，并不会影响到大股东的控股地位，也不会发生公司在经营决策层面的变动，故陈江旭的卸任虽然属于重大人事变动，但对于东兴证券的IPO进程影响不大。另有说法是，陈江旭的卸任早在东兴证券申报IPO材料之前便已经确定。

　　据悉，接替陈江旭出任东兴证券董事长一职的将是来自于东方资产管理公司的谭世豪。谭世豪在东方资产管理公司任职近十余年，其间曾担任东方资产管理公司股权及投行业务部助理总经理、东方资产管理公司资产经营部副总经理、东方资产管理公司北京管理中心总经理等职务。他在2012年6月正式通过中国证券业协会的证券公司高管任职资格审核，其拟担任东兴证券董事长职务的申请，也于7月初正式上报监管层，在经过三次有关材料的补充和落实之后，8月中旬已经正式获得监管层的首肯。

　　目前，东兴证券仍未就此做出正式回应。

　　除东兴证券之外，排队等候上市的还有国信证券和东方证券。国信证券的保荐券商为广发证券，东方证券还在初审阶段，东方证券的保荐机构是光大证券。

　　国信证券自2008年申报上市，但上市之路漫漫，一直走到今天。不过在解决“一参一控”问题后，国信证券上市步伐加速，但在具体上市时间上，外界一直有颇多猜测，本报记者询问国信证券内部工作人员，对方表示还没有确切时间。

　　另外一家排队上市的券商东方证券，虽然跨过了“持续三年盈利”的硬门槛，但净利呈现逐年下滑之势。2009年，其实现净利润19 .1亿元、2010年实现净利润13.15亿元、2011年实现净利润9.49亿元，其具体上市日期未可知。

　　东莞证券IPO渐近

　　近期，东莞证券两大股东停牌，被市场解读是为备战公司的IPO。

　　8月6日，东莞富豪杨志茂控制的锦龙股份与东莞国资控制的东莞控股双双宣布因筹划重大事项而停牌，而这两家上市公司的唯一交集则是参股东莞证券。市场人士认为，停牌正是基于东莞证券业务扩展对资金的需求，两家上市公司准备大规模进行增资。

　　成立于1988年的东莞证券，是东莞本地唯一的一家全国性综合类证券公司，背靠雄厚的产业经济基础，东莞证券在东莞本地经纪业务占比高达64%以上。2010年，东莞证券进入东莞第三批IPO后备企业名单，且位列该名单第一位。

　　在东莞证券的股权结构中，锦龙股份持有40%为第一大股东，东莞控股持有20%位列第二。不过，实际上东莞市国资委通过东莞控股、财信发展、金源实业合计持有东莞证券55.4%股权；而杨志茂、朱凤廉夫妇则通过锦龙股份、东莞新世纪持有44.6%。之前有传东莞市政府对于如何增资与杨志茂有分歧，而现在锦龙股份与东莞控股再次停牌，则被市场解读为分歧已经解决。

　　2011年11月30日，锦龙股份、东莞控股双双公告称，接到东莞证券通知，建议公司对东莞证券进行增资，并就该事项征询股东意见。据相关消息显示，当时东莞证券增资额度为50亿元。而锦龙股份在增发完成前，没有能力拿出如此多现金，截至2012年3月31日，锦龙股份账面现金余额不足1亿元，而2009年收购东莞证券40%股份后，连续三年的投资收益仅仅停留在报表计算上，东莞证券并未实际现金分红。

　　以东莞证券目前15亿元注册资本计算，锦龙股份持有40%股权，13亿元全部增资，其余60%股权拥有者如同比例增资，则需出资19.5亿元，合计32.5亿元。这与之前传出的50亿元尚有17.5亿元的差距，因此此次增资，很可能还会引入其他投资者，对东莞证券增资的同时完成股权结构调整。一般来说，大股东全部以现金认购增发股份的案例极少，50.01%的最终控股比例显示出杨志茂对增资东莞证券一事的决心。有媒体引用消息人士话称，“可以肯定的是，此次增资完成后，东莞证券数年来的IPO梦越来越接近现实”。

　　银河、国君积极备战

　　据了解，银河证券和国泰君安正在筹备上市，更有消息称两家券商互为保荐机构。

　　业内人士认为，从“一参一控”的问题上看，还是存在不少阻力。银河证券的大股东是中央汇金，中央汇金以55.38％的比例控股申银万国，还参股西南证券等好几家券商，想要清理各种股权关系，银河证券还有很长的路要走。不过近日传出，银河证券或将通过国务院特批的方式获得上市资格，突破证监会“一参一控”限制。据称，银河证券计划明年上半年在上海和香港两地进行首次公开发行IPO，募集资金共计10亿美元。国泰君安已受委任负责其上海IPO部分。

　　相比而言，国泰君安的上市路应该会更顺畅，去年11月,汇金将所持国泰君安股权与上海国际集团持有的申银万国股权进行置换。中央汇金获得申银万国55.38％的股份，而上海国际集团持有国泰君安45.09％的股份，上海国际集团因此成为国泰君安最大股东,这就意味着国泰君安的上市已清除了最后一道障碍。今年年初，国泰君安某高层人士曾在公开场合表示正在准备材料，预计今年下半年会申报上市。

　　除了这两家券商，安信证券、红塔证券、南京证券等多家券商也被指在筹备上市事宜。