从2002年底就隐约传出的“健康分红险”要退出江湖的说法得到
了印证。中国保监会日前发布了《人身保险新型产品精算规定》，其
中对分红保险、投资连结保险、万能保险的产品设计、负债评估及非
保证性保险利益的确定方法做出了明确定义，不符合新规定的健康分
红险从7月1日起要全面停止销售。
　　两年前，健康分红险上市后势如破竹，成为各家寿险公司制胜的
“杀手锏”，如今，却成为明日黄花，各家寿险公司纷纷收缩战线。
个中原委究竟如何？
　　偿付能力之困虽说健康分红险这两年名声在外，但是质疑的声音
却一直不断。一位不愿透露姓名的资深保险代理人给记者就健康分红
险算了一笔账，围绕投保人购买健康分红险的投资成本及究竟能赚到
多少实惠来分析：如果投保人投一个终身的健康重疾险，你一年可能
只需要交300元，但是投保人若是想所交保费还要用来分红，本金回
来之余还要有所回报，那你要交的钱可能就至少每年要3500元，这其
中要扣除保险公司相关的运营管理费用后，又分为两部分，300元用
来保障，3000元用来给你投资，你要获得收益和分红要取决于保险公
司的理财能力。
　　与保险公司各种渠道的投资收益节节败退形成鲜明对比的是，保
险公司的营业费用正在“步步高升”：营业费用、手续费、佣金分别
上涨了67.45％、212.99％、28.92％。
　　面对如此的经营收益，各家保险公司怎么能兑现“4％以上收益
率”的承诺呢？
　　向纯保障型回归对于此次中国保监会叫停健康分红险，山东大学
经济学院副教授于殿江认为：“这是要规避保险公司的经营风险，保
护客户的长远利益。”健康型保险主要体现在医疗方面，一个人生病
住院是很正常的事，这就使得这一险种具有很大的不确定性，因此经
营难度大、风险控制成本较高，再加上分红，风险更难控制。这会给
寿险公司的经营稳定性带来潜在的隐患，影响到保险公司的财务偿还
能力，从而最终影响消费者的利益。因此，根据国际经验，一般健康
险产品都没有分红概念，主要突出其保障功能。相对而言，一些长期
的寿险产品如养老保险等，更适合附加分红功能。
　　至于目前有人担心的因为与预期分红收益有很大差距而产生的退
保问题，于殿江分析，“肯定会分红，但可能跟投资者的预期相差甚
远”，“也不会有大面积的退保，因为退保主要对投资者有损失，对
保险公司影响不大。”他认为，如果说分红健康险目前还想做一些补
救，最重要的是“要教育投资者端正心态，保险的本质还是保障，而
不是投资。
　　”
　　投资型保险不会断档健康分红险即将退出江湖，其他投连险、万
能险会不会断档？业内人士普遍认为，《精算规定》出台后，除了健
康分红险有较大改变外，对投资型险种的影响并不是太大。一位保险
公司负责人表示，实际上《精算规定》从去年下半年就已经启动，保
险公司从那时起就开始着手做相关准备。记者在采访中了解到，多家
保险公司对投资型险种的调整和开发工作已经相当充分，符合《精算
规定》的新险种将在7月份按时推出，不会出现所谓的断档现象。中
国人寿有关分红险的调整准备工作已经完成，并且已获保监会批准，
不久就可以推向市场。
　　平安人寿济南分公司有关负责人表示，平安在这方面已做了充分
准备，今年1月份已经推出了非分红型重大疾病险，目前，其他替代
产品也在积极筹备之中。他还表示，一些与分红险具有相同功能的产
品已经报备，有的已经获批，正式推出只是时机的选择问题。
　　太平洋人寿、泰康人寿等也都适时推出了相关替代产品。因此，
对广大客户来说，健康分红险停售了，不分红的健康险和其他投资型
保险会纷至沓来，受众只要选择正确，组合合理，仍然可以获得较理
想的结果。