潍柴动力:后市可适当关注
2012-05-30 15:08:00 作者： 平安证券 来源： 大众网综合
关键词：
潍柴动力
[提要] 潍柴动力:后市可适当关注
[提要] 潍柴动力:后市可适当关注
随着投资加速, 工程建设及物流需求上升,将促使用户新购或更新设备,重卡及工程机械市场有望迎来复苏,公司重型发动机,重卡等业务也会得到改善.
高压共轨电控系统开发成功具有战略意义,但还不具备批产条件.发动机业务是公司核心, 向下游扩展仍是发展战略.预计向轻型商用车领域扩展,是公司寻找新增长点的可能路线之一.下属重庆嘉川汽车商用车整车生产资质齐全,预计将是公司未来轻型商用车战略重要平台.天然气发动机发展迅速,但无法取代柴油发动机主导地位.乐观估计大中型客车天然气发动机占比最高可达30%, 重卡天然气发动机占比最高可达10%.
考虑到大量重点项目的开工及复工,公司下游有望迎来复苏,预计公司2012年~2014年每股收益分别为3.02元,4.05元,4.13元,维持"推荐"评级.风险提示:公司下游客户改变发动机配套体系;行业复苏低于预期;原材料价格大幅上涨.
高压共轨电控系统开发成功具有战略意义,但还不具备批产条件.发动机业务是公司核心, 向下游扩展仍是发展战略.预计向轻型商用车领域扩展,是公司寻找新增长点的可能路线之一.下属重庆嘉川汽车商用车整车生产资质齐全,预计将是公司未来轻型商用车战略重要平台.天然气发动机发展迅速,但无法取代柴油发动机主导地位.乐观估计大中型客车天然气发动机占比最高可达30%, 重卡天然气发动机占比最高可达10%.
考虑到大量重点项目的开工及复工,公司下游有望迎来复苏,预计公司2012年~2014年每股收益分别为3.02元,4.05元,4.13元,维持"推荐"评级.风险提示:公司下游客户改变发动机配套体系;行业复苏低于预期;原材料价格大幅上涨.
张田夏荫
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