登海种业:机构密谋登海种业电话会议,业绩或超市场预期

    本周五(11月9日)中信证券组织了一场关于登海种业(002041, 收盘价21.55元)种子新销售年度经营情况的电话会议,邀请了登海种业公司董秘原绍刚出席,而参与机构多达近50家.
　　在会议中,原绍刚表达了对公司今年及明年业绩增长的坚定信心.而根据中信证券农业高级分析师施亮调研测算, 登海种业的业绩在前三季度下滑30%情况,全年业绩转正将超全市场预期,而明年一季度公司的业绩同比增长将高达40%~50%.
　　分析师:全年增长将超预期在昨日的电话会议中, 中信证券农业高级分析师施亮介绍了当前种子市场的背景:种子库存较大,国家对种业扶持力度低于预期,行业竞争激烈.
　　施亮将登海种业的业务构成分成三大类,第一类是公司本部,第二类是登海先锋,登海种业持有51%股权,第三类是丹东登海良玉,登海种业持有51%的股权.
　　首先就登海先锋而言,施亮认为,今年的10月至明年6月,先玉335推广面积将在2300万~2500万亩,同比去年持平或略增.全年预测收入在8亿元,目前登海先锋的预收款就达到6~7亿元,登海先锋整个销售年度将有1.6亿元利润贡献.
　　对于登海本部,施亮认为,今年公司的主推品种增长强劲,推广面积实现了70~80%的增长幅度, 按照1000万亩规模计算,全年收入规模在3.7亿元,按照35%的净利率,有望实现1.3亿元净利润.
　　施亮预测, 丹东登海良玉今年良玉88推广在300~400万亩,贡献到母公司的净利润有望达到2000万元左右.
　　施亮总结到,上述三大业务结构净利润有望在3亿元以上,除去费用,今年归属于母公司净利润有望达到2.6亿~2.7亿元.在前三季度下滑30%的背景下,登海种业全年将实现10%的增长,全年转正将超市场预期,而明年一季度将出现40%~50%的增长.
　　董秘:登海605表现优异在电话会议中,原绍刚介绍,2009年起登海种业母公司的业绩逐年提高源于品种结构发生的变化, 到目前为止,登海605这一主打品种已给母公司的业绩增长打下基础.
　　"登海605今年通过了浙江省审定."原绍刚介绍,尽管浙江省种植面积小,相当于黄淮海地区的一个县面积,但这充分说明了登海605适应性扩大,包括登海605在陕西地区进行引种,这些都扩大了该品种的销售范围.
　　"登海605今年在内蒙古西部表现非常突出."原绍刚说道, 在当地的10多个玉米品种中,登海605可谓是表现最好的,平均亩产达到1005.4公斤,个别农户甚至达到亩产1250公斤.2010年,2011年该地区的销量仅有4万~5万亩,今年这一地区的销量就达到25万~26万亩.
　　不过原绍刚也介绍到, 个别地区有虚尖现象存在,但并不影响产量,对比同样出现虚尖现象的其他品种,登海605的产量是最高的.
　　"登海605的优异表现,将使得母公司新销售季度增长很大."原绍刚认为,公司业绩将逐步放大,明年上半年情况将明显好于今年上半年.
　　在昨日的电话会议中原绍刚还介绍了登海种业明年的拳头品种登海618.原绍刚表示, 登海618特点是早熟,高产,比对照品种早熟5~7天,平均亩产量达到1105.10公斤.
　　如果没有大问题,该品种有望在明年春天通过审定.原绍刚认为,如果是明年3~4月审定,公司可以销售布点示范,在此前的生产试验中,该品种的市场反应不错,尤其是高产, 早熟,密植成迎合了黄淮海地区玉米户需求,因此公司坚定认为,登海618将会给公司贡献很多的利润.