赴港上市,融资不是惟一

　　□　本报记者　王爽　代玲玲

　　“当招金矿业1818的代码

　　在香港联交所赫然出现的时候

　　当那浑厚的家乡话

　　回荡在香江上空的时候

　　当九双大手紧紧相握

　　高高举过头顶的时候

　　十二年的夙愿呵

　　十二年的企盼

　　轻轻地画上了一个大大的

　　休止符

　　一个轮回的情感呵

　　饱满　滚烫　窒息地无以言状……”

　　即使是在招金矿业香港上市多年之后,王立刚依然不能忘怀当日的情景,并以饱满的情感写下了这首长诗。与王立刚的对话,也正是从这首诗开始。

　　“从诗中可以感觉出,香港上市这一步对招金来说太重要了。”

　　“是的,可以说是凤凰涅槃。”

　　曾几何时,招金集团曾是中国的黄金龙头企业,但正是因为国内上市之路频频受阻,被资金掣肘的招金不但失去了“老大”的宝座,在扩张方面也越来越感觉力不从心。与此同时,中金黄金、山东黄金陆续登陆A股市场,实现了产业与资本的对接,创造了发展的奇迹。

　　几经波折,2006年12月8日,来自中国金都的招金矿业终于在香港主板成功上市。快乐、艰辛、荣耀与梦想,在这一刻融汇……上市当日,招金矿业市值即达到112.3亿港元,成为当天香港股市的明星股票。

　　当时,王立刚担任招金上市办公室主任。他向记者说起了在香港一举上市的成功经验:“香港是一个更具国际化的资本市场。为保万无一失,我们坚持高标准、规范运作的原则,主动采用国际上通用的评估准则。如在储量评估中采用澳大利亚的JORC标准,使储量的可信度更高；在适用法律上采用美国的144A诉讼程序,极大地提高了投资者对公司在规范、依法运作方面的信心。这是公司能够成功上市的重要原因之一。”

　　与A股不同,由于在H股上市面临的是国际投资者,在上市前要进行国际路演、国际配售等活动,对招金来说,均是莫大的考验。招金团队在短短9天的时间里,马不停蹄地奔波于亚洲、欧洲、美洲等地,成功地拜访了香港、新加坡、伦敦、爱丁堡、纽约、波士顿、旧金山的近300名基金经理,组织单对单等各类基金见面会69场次,全面推介公司、解答投资者关心的问题。“除了时差颠倒,工作最紧张时每天睡眠时间不到两个小时,有时饭也顾不上吃。”王立刚回忆说。

　　据统计,招金上市路演期间,国际配售超过了272倍,总机构需求超过381亿美元。一些国际顶级的投资基金和专业矿业投资基金,如富莱明、新加坡政府投资公司、坦普顿、黑石基金、首域投资等争相下单。最终,当招金的1818代码出现在香港联交所大屏幕上时,以董事长路东尚为首的几位山东大汉当即流下了眼泪。

　　上市后,招金矿业决定利用资本市场的力量,把黄金资源开发作为公司的“一号工程”,“哪里有黄金,哪里就有招金”,招金矿业迅速由一个地方性的国有企业发展成为了一个黄金业务遍布全国主要产金区域的大型矿业集团。几年来,累计投资40多亿人民币,在新疆、甘肃、辽宁等主要产金区域收购黄金资源储量200余吨,仅埠外年黄金产量就突破10万两。同时,公司成功认购澳大利亚Citigold公司股权,拉开了进军海外矿业权市场的帷幕。

　　时至今日,招金矿业矿产金年产量由7.26吨增长到15.94吨,增幅为116.6%；净利润由3.5亿元增长到17.23亿元,增幅为392.29%；累计现金分红19.03亿元人民币,平均每年现金派息率达到了45.42%。这是一份令投资者满意的答卷。

　　王立刚说,在香港上市的内地企业,融资不应是惟一目的,更为重要的是实现与国际接轨的规范管理与健康运营,利用资本市场推动产业发展模式的变革,你不这样做,投资者也会逼着你这样做。这是因为,H股的国际投资者对上市公司的要求不仅仅局限于业绩的增长。“国际投资者尤其注重企业成长的安全性、健康性、持续性。首先是安全环保,其次是企业履行社会责任。比如,尊重生命,关爱职工,以机械化、自动化、信息化打造安全矿山,从根本上杜绝重大安全事故。经过几年的发展,招金被确立为国家级首批资源综合利用建设示范基地,夏甸金矿、金翅岭金矿被评为全国首批绿色矿山,累计向希望工程、社会公益事业、社区建设捐赠款项2400多万元。这些均得到了投资者的极大认可。”

　　“在香港上市的公司,履行对市场的承诺是每个高管的职责所在,所以高管是绝对不可以吹牛的。投资者非常在意高管说过的每一句话,他们认为这就是承诺,未来要兑现。一旦兑现不了,迅速地反映到市场上可能就是股价下跌,投资人也会要求给出一个合理的解释。在这里,诚信,不再是一句口号。另外,作为一个具有良好公司管治的香港上市公司,非常看重投资者关系的维护,招金管理层每年都会在中期业绩及年度业绩发布期间到香港等地召开新闻发布会、投资者见面会等,回答投资人的疑问,聆听投资者的建议,并邀请基金经理、分析师等来公司实地调研,体现出对投资人的充分尊重。”王立刚说,反观中国的资本市场,无论是诚信方面还是对投资者的维护方面都做得远远不够,未来还有很长的路要走。