招股以2.95港元定价 沙特王子财团认购20亿美元 　

　　中国银行（3988.HK）招股日前确定以2.95港元定价，以给上市表现预留上涨空间。初步数据显示，中行IPO共筹资754亿港元，若行使超额配股权，则最高可达112亿美元。

　　记者昨日从参与承销的人士获悉，中行最终确定以略低于上限的2.95港元定价，以此计算的06年市盈率为22.35倍，预测市净率则为2.18倍。该人士介绍，中行认购大幅超额，完全可以上限定价，而之所以最终选择2.95港元，主要是考虑到最近港股市场波动，中行方面希望预留空间，以便股份上市之后能有较好表现。

　　承销商透露的数据显示，中行此次共集资754.27亿港元，公开发售获得76倍认购，公开发售部分冻结资金达2915亿港元；国际配售部分，扣除优先向12组企业投资者和新加坡淡马锡控股的配售股份，其余配售股份获得了20倍认购，以国际配售股份总额计，认购倍数则为14倍。由于中行散户认购超过50倍，启动回拨机制后，公开发售股份数将由12.78亿股增加至25.57亿股，占新发行股本的10％。若此次IPO的增售选择权被执行，中行将在香港发行占扩大后总股本11.89%的H股，筹资规模将随之提高至112亿美元。

　　另据悉，在国际配售过程中，中行除获金融大鳄索罗斯旗下的基金认购外，花旗最大个人股东、被誉为中东股神的沙特王子Prince Alwaleed bin Talal更斥资20亿美元认购中行2.7％的股份。

　　此前，中行实际上已获三批机构投资者入股。第一批是以苏格兰皇家银行为首的财团入股上市前总股本的9.61％；第二批是瑞银入股1.55%，亚洲发展银行入股0.23％，以及新加坡淡马锡入股4.80％；第三批则是在新股发行中分配给12组企业投资者股份，该批股份设一年的禁售期，其中中国人寿认购3亿美元，另外11家财团各认购1.8亿美元，包括长实及和黄、恒地主席李兆基、新世界主席郑裕彤、新鸿基地产、东亚银行、嘉里建设、九龙仓、信和置业、南丰集团、平安保险、以及东京三菱UFJ。此外，第二批入股的新家坡淡马锡也在新股中认购5亿美元，以防止股权被稀释。

　　上市后，若不计超额配股权获行使，大股东中央汇金投资的持股量达69.265%，H股的公众持股量达11.318%；第二大股东为苏格兰皇家银行，持股量8.467%；第三大股东淡马锡控股旗下全资子公司，其持股量将达4.803%。另外，第四大股东为社保基金，持股量为4.576%。

　　中行此前在招股文件中披露，除大股东汇金所持股权外，其他股份目前均为H股流通股。而中行已向港交所提交申请，授权大股东中央汇金投资所持股份将来可以在港交所上市。不过在获得批准前，汇金所持股份既非H股，亦未具备上市地位。这一做法既不同于建行的全流通上市，也不同于此前H股非流通股的安排。据消息人士介绍，这一创新做法，可使中央汇金所持的近70％股份更加具有弹性，可自由选择以H股或A股的身份挂牌。据投行人士介绍，中行对于汇金股份的安排，除顾及预留A股上市股份外，也旨在满足恒生指数公司对于成份股“全流通”的要求。